昨日工信部發(fā)布《新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》（下文統(tǒng)稱《規(guī)劃》），《規(guī)劃》列出“新型無機非金屬材料”和“高性能復合材料”等六大發(fā)展重點，并提出“先進電池材料專項工程”、“新型節(jié)能環(huán)保建材示范應用專項工程”等十大重點工程，將對節(jié)能玻璃（Low-e玻璃）、特種玻璃（TCO玻璃、超薄玻璃）以及新型復合材料（高性能玻璃纖維及其復合材料）行業(yè)形成政策利好。

　　《規(guī)劃》將“新型無機非金屬材料”和“高性能復合材料”作為“十二五”期間六大重點發(fā)展方向之中。其中“新型無機非金屬材料”包括Low-e玻璃（節(jié)能玻璃）以及TCO玻璃、超薄玻璃等特種玻璃，“高性能復合材料”包括高性能玻璃纖維等復合材料。

節(jié)能及特種玻璃加速發(fā)展
　　《規(guī)劃》明確提出“以滿足建筑節(jié)能、平板顯示和太陽能利用等領域需求為目標，加快特種玻璃產(chǎn)業(yè)化，增強產(chǎn)品自給能力。重點發(fā)展平板顯示玻璃（TFT/PDP/OLED），鼓勵發(fā)展應用低輻射（Low-E）鍍膜玻璃、涂膜玻璃、真空節(jié)能玻璃及光伏電池透明導電氧化物鍍膜（TCO）超白玻璃。”此外，《規(guī)劃》提出“十二五”期間，集中力量組織實施一批重大工程和重點項目，其中包括“先進電池材料專項工程”和“新型節(jié)能環(huán)保建材示范應用專項工程”等十大工程，將加快推進TCO玻璃等關鍵產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化（形成TCO玻璃產(chǎn)能5000萬平方米/年），推廣使用建筑節(jié)能玻璃（建筑節(jié)能玻璃比例達到50%）。
目前國內(nèi)具有TCO玻璃或超薄玻璃生產(chǎn)能力的企業(yè)寥寥無幾，擁有相關生產(chǎn)線的廠商主是南玻、信義玻璃、秀強股份和洛玻等少數(shù)幾家企業(yè)，而現(xiàn)有的生產(chǎn)線大多都處于試生產(chǎn)狀態(tài)，已經(jīng)實現(xiàn)量產(chǎn)的少數(shù)生產(chǎn)線也有待客戶的認可。國內(nèi)目前相關產(chǎn)品供給主要還是依賴從少數(shù)日美企業(yè)進口，產(chǎn)品價格高企，國內(nèi)廠商進行進口替代的空間十分廣闊。我們預計在政策推動下，“十二五”期間我國TCO玻璃和超薄玻璃生產(chǎn)有望實現(xiàn)零的突破。相關受益上市公司包括洛陽玻璃、南玻A、旗濱集團、信義玻璃、秀強股份和中航三鑫等。
我國Low-e玻璃及中空玻璃使用率不到10%，與發(fā)達國家普及率水平差距很大。基于發(fā)達國家經(jīng)驗，強制性的政策推動是Low-e玻璃短期內(nèi)快速普及的重要因素。《規(guī)劃》提出“到2015年，建筑節(jié)能比例達到50%”。我們預計“十二五”期間，在建筑節(jié)能政策和節(jié)能標準的強制推動下，Low-e玻璃在建筑領域的滲透率將快速提升，需求有望迎來爆發(fā)增長。相關受益上市公司包括中航三鑫、南玻A、旗濱集團和耀皮玻璃等。
此外，《規(guī)劃》提出有序建設重點新材料產(chǎn)業(yè)基地，將陜西咸陽、江蘇、廣東、河南洛陽、安徽列為特種玻璃生產(chǎn)基地，我們認為洛陽玻璃、南玻、信義玻璃等上市公司將有望因此受益。

高性能復合材料迎來機遇
　　《規(guī)劃》提出發(fā)展風電葉片、建筑工程、高壓容器、復合導線及桿塔等專用材料，加快在航空航天、新能源、高速列車、海洋工程、節(jié)能與新能源汽車和防災減災等領域的應用。“十二五”期間，我國風電新增裝機容量在6000萬千瓦以上，須耗用高性能玻璃纖維50萬噸。此外《規(guī)劃》預測“十二五”期間耐高溫、耐腐蝕袋式除塵濾料需求將大幅增長。
上述政策的相關受益上市公司包括中材科技和中國玻纖。中材科技主營業(yè)務包括風電葉片、覆膜濾料等產(chǎn)品生產(chǎn)銷售，預計將顯著受益于政策對高性能復合材料的扶持。此外中國玻纖作為國內(nèi)玻纖行業(yè)龍頭企業(yè)，將是高性能玻璃纖維快速發(fā)展的受益者。